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福柯医疗:市场份额只有0.2%,严重依赖阿里巴巴,用工合法性存疑 头寸

福柯,阿里巴巴,用工,份额,合法性,严重,只有,医疗,市场,0.2时间:2021-02-20 15:49:59浏览:157
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福柯医疗科技有限公司(以下简称“福柯医疗”)的创业板之路可能并不平坦。1月23日,公司披露了对审计中心意见执行情况的复函。但是这家公司还是有很多问题。

市场份额只有0.2%,经营活动产生的现金流波动较大

福柯医疗有限公司是一家大型综合性国产医疗器械企业,主要从事国产医疗器械的研发、生产、销售和服务。据了解,公司已经反复推出血压计、护理床、红外温度计、雾化器、轮椅等多种产品。

2017年至2020年上半年,福柯医疗的营业收入分别为85051.13万元、108708.11万元、146202.95万元和122861.64万元。近年来,其经营收入规模不断上升。

但在整个行业中,福柯医疗的市场份额很小。根据招股书给出的数据,2017年和2018年,我国医疗器械市场规模分别达到4425亿元和5304亿元。以此计算,福柯医疗2017年和2018年的市场份额分别仅为0.19%和0.20%。而且不在全国十大医疗器械企业之列,与行业龙头企业的市场份额有10倍左右的差距。

可孚医疗:市场份额仅0.2%严重依赖阿里巴巴,用工合法性遭疑

随着规模的扩大,近年来,福柯医疗的净利润由负转正。上述期间净利润分别为-23,745,200元、66,205,900元、124,203,600元和273,316,600元。净利润逐年翻倍。

其中,2020年上半年,公司营业收入增长68.07%,净利润增长340.11%。利润的大幅增长归功于福柯医疗毛利率的增长。从2017年到2020年上半年,福柯医疗的毛利率分别为32.81%、36.83%、38.34%和49.78%,一路攀升。但即便如此,福柯医疗的毛利率水平仍低于同行业可比上市公司的平均毛利率数据。

此外,2017 -2020年上半年,福柯医药经营活动产生的现金流量净额分别为-17,577.28万元、6,179,100元、57,397,800元和172,995,400元,经营活动产生的现金流量净额分别占净利润的74.01%、9.33%和46%

可以看出,在福柯医疗报告期内,经营活动产生的净现金流量变化较大,部分时期金额较小。对此,深交所在询证函中也明确要求该公司说明部分报告期波动较大、金额较小的原因及合理性,与同行业可比公司的对比,以及产生差异的原因。从回复中可以看出,福柯医药经营活动的净现金流量与净利润之比与同行业可比企业的价值差距较大。详细原因值得进一步调查。

我非常依赖天猫和JD.COM平台,有人问我是否与阿里巴巴有其他利益安排

招股书显示,福柯医疗是国内较早获得医疗器械互联网B2B、B2C交易牌照的企业,网上销售主要通过自营店、直发模式、平台仓储模式在天猫、JD.COM、品多多、唯品会等电商平台进行。

事实上,在过去的两年里,福柯医疗的主要业务收入增长迅速。2018年和2019年主营业务收入增长率分别为27.70%和34.49%。其中,网上销售额和比例的逐年增加促进了主营业务收入的快速增长。2017年、2018年、2019年和2020年,网上销售占主营业务收入的比例分别为

其中,报告期内,福柯医药在天猫(包括天猫超市和阿里健康药房)和JD.COM的总营业收入分别占全年主营业务收入的61.85%、62.48%、67.62%和65.30%,占比相对集中,对上述平台存在一定的依赖性。

同时,报告期内,福柯医疗在天猫和淘宝平台自营门店的新客户分别占92.93%、88.72%、86.30%和74.39%。对此,深交所还要求福柯医药说明阿里巴巴选择与其紧密合作的商业合理性,是否与其品牌认知度有关,是否涉及其他利益安排。

应收账款回收风险,库存上升,劳动就业的合法性受到质疑

就线下销售渠道而言,福柯医疗包括自营店和连锁药店。其中连锁药店采用直销模式,公司连锁药店的核心客户包括普通人、一峰、前进、国药控股、大森林、海王星等连锁药店企业,覆盖全国各大省。报告期内,福柯医药对连锁药店的销售收入也逐年增加。

但需要注意的是,2017年底、2018年底、2019年底、2020年6月底,福柯医疗前五大应收账款账面余额分别为4015.57万元、8117.57万元、8346.71万元、15114.41万元,随着线下渠道销售规模的扩大,账面余额逐渐增加。

截至2017年底、2018年底、2019年底和2020年6月底,福柯医疗仍有较大库存,分别为1.6646亿元、1.98263亿元、3.04411亿元和4.29959亿元,占流动资产的50.07%。分别占营业收入的19.57%、18.24%、20.82%和35.00%,其中2018年末和2019年末存货同比增长19.11%和53.54%。报告期末,库存规模持续增加,也使公司面临相应的风险。

可孚医疗:市场份额仅0.2%严重依赖阿里巴巴,用工合法性遭疑

此外,据了解,福柯医疗社会保险和住房公积金的覆盖率相对较低,社保缴费比例为25.43%,住房公积金缴费比例为0.52%。2018年底和2019年底,劳务外包人数分别为195人和60人,2019年底劳务派遣人数为187人。在用工方面,福柯医疗也引起深交所的查询。

未付的社会保险和住房公积金需要还吗?是否构成重大违法违规行为,是否可能受到行政处罚?2019年同时采用劳务派遣和外包的原因,用工形式的区别和联系,2019年底劳务外包大幅减少的原因,劳务派遣和外包用工是否符合劳动法规定,是否存在重大违法行为。

对此,福柯医疗表示,在报告期内,存在部分员工未缴纳社会保险和住房公积金的情况。预计2017年、2018年、2019年、2020年1-6月未缴纳的社会保险和公积金金额分别为770.08万元、920.16万元、484.17万元和37.39万元。未付金额占当期利润总额的比例分别为-39.44%、11.82%和3%。存在缴纳社会保险和住房公积金的风险。


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