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「股市熔断是什么意思」《邪恶村》幻影:为什么上市公司下坠拆弹运入新套路

套路,幻影,邪恶,上市公司时间:2021-05-03 20:45:20浏览:136
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随着长期资本进入市场和a股生态的优化,价值投资的概念越来越流行。但从部分股票的短期表现来看,“恶村”的幻影很难完全消除。3月17日和18日,新志智(603869)在闪电崩盘后连续走低,成为a股公司遭遇“恶村”幽灵的最新案例。

“对于新智慧认知,虽然市场上有杀猪盘的分析,但按照惯例,杀猪盘通常不会采取这样暴力的下限出货方式。”规模1000万元的投资公司负责人王灿告诉《证券时报》e公司记者:“在我看来,很有可能是一些高杠杆的热钱延续了之前的东方时尚(603377)、美丽地产(000667)等股票。资本套路导致公司股价遭遇‘断字刀’。”

事实上,即使在去年大盘走势上涨时,偶尔也会发生个股闪崩的案例,但从个股基本面来看,并找不到实质性的诱因;从下班后的龙虎榜数据来看,只能找到一些“暗线”;只有通过对参与基金的深入考察,才能看到热钱控制的本质,以及改变跌停板出货策略、实现时间空间的深层原因。

同样的瞬间崩溃

新知认知股价于3月17日上午暴跌,3月18日跌了一个字,一度被市场视为“杀猪盘”再现,迫使公司发布澄清公告,表明公司各相关方并未策划或参与该事件,也未指示他人策划或参与该事件,与该事件无关。同时,公司已向相应监管部门报告了相关情况。

新智能真的遇到“杀猪板”了吗?在王灿看来,虽然闪电暴跌和跌停很奇怪,但从成交量来看,即使有“杀猪盘”,也绝对是小部分,不是主要原因。“这张票不是融资融券的标的,做空的概率不大。从目前的迹象来看,很有可能是前期资金的运作,或者是最近进场的场外集资资金,以‘一字断魂刀’的模式运逃。”

王灿之所以有这种观点,与新智认案之前市场上有很多类似的闪崩案例有关,有些案例表现出“类似闪崩”的特征。

一个典型的例子是美丽家园。虽然公司股价在2021年1月上半月运行平稳,但从1月15日开始,美豪地产开始了闪崩暴跌模式,15个交易日9次上龙虎榜,累计跌幅超过50%。1月15日东方时尚与好家同时崩盘,公司股价连续三天下跌,基本面无重大变化。

“当时我们团队分析认为美丽家园是房地产开发企业,而东方时尚公司属于机动车驾驶员培训行业。两个主营业务互不相干的股票在收盘前同时下跌,挺奇怪的。当时市场担心两家公司有共同的股东;我们担心的是,两家公司都遭遇了同一个席位。”王灿说。

该共同股东为东方时尚投资有限公司(以下简称东方时尚投资)。截至2020年第三季度,东方时尚投资作为控股股东持有东方时尚32.50%的股权。此外,东方时尚投资持有好地产1.77%的股权,是后者的第三大股东。

王灿团队把龙虎榜拆了,发现这两家公司都被温州的几个售楼处卖了,前五名中有两个卖的一模一样。

1月15日,《好购房》的盘后名单显示,温州有三个席位出现在发售名单上,分别是深湾宏源证券瑞安洛阳大道营业部、华富证券瓯江路营业部、深湾宏源证券温州站大道营业部,发售总额达6465.63万元,占当日个股总成交量的34.99%。同样,东方时尚15日的盘后数据也显示,华富证券温州瓯江路营业部和深湾宏源证券瑞安洛阳大道营业部出现在卖出名单上,共卖出3590.81万元,占当日东方时尚总成交量的25.02%。

沈万鸿源瑞安洛阳大道证券营业部和华富证券温州瓯江路证券营业部,同时做同样的操作是什么原因?这引起了王灿团队的注意。

此前被市场誉为当季“跌停板王”的康龙大(603665),在2020年12月28日突然从当年高位暴跌,跑的第一个位子也是华富证券瓯江路营业部。当时《抗龙达龙虎榜》显示,华富证券温州瓯江路证券营业部处于第二卖出位,卖出金额1887.16万元。

“我们认为,华富证券温州瓯江路营业部和深湾宏源瑞安洛阳大道营业部是同一个机构控制的两个席位,在同一个地方;东方时尚,美丽置业,康龙大概率都是这个机构交易的股票。交易方式与热钱高度相似,方式激烈,股价被跌停窒息。”王灿说。

被子相的特征

从下班后的龙虎榜来看,对新智能的认知呈现出更明显的资本反转特征。以3月18日为例,国源证券杭州弥渡桥路营业部,卖的很重,继续卖1749万,但同时买了1188万,净卖561万。除了单一的销售部门,不同的销售部门之间也有差异。信达证券温州新城大道营业部买入567万元,温州平安证券温州大道营业部卖出834万元。

“温州帮”的出现,加剧了市场对新知认知莫名跌停的质疑。浙江资深私募股权投资者张毅告诉记者,“江浙地区,尤其是温州的席位,在一般市场上被称为温州帮。这些席位善于合作,一起炒股,所以得名,但交易者不一定是温州人。操作方法通常是提前建仓埋伏一支股票,善于利用市场跟风的心理,不断向上拉,吸引市场的后续资金介入,经常是卖货。而温州港选择的分时图走势并不平滑,上下直跳,上拉抑幅比较大,一般会有明显的断层。”

“从美丽置业和东方时尚的案例来看,华富证券的瓯江路营业部,作为知名私募行刑队集中营和温州热钱聚集地,有着亲密的盟友,深湾宏源瑞安罗阳大道营业部。据我们团队统计,一年之内,两个销售部门的资金九次登顶龙虎榜。”王灿说。

除了龙虎榜销售部门的细微特征,虽然上述闪崩案例属于不同的行业和地区,但还有很多其他的相似之处。

第一,都属于市值小的股票,低于100亿市值。“小盘容易控制,但是各种热钱的资金有限,而且大部分都有很大的杠杆作用,所以时间成本极高。这就是热钱往往偏好a股中小股的核心原因。”张毅分析道。

二是完全或接近完全流通,股权分散度高。以东方时尚为例,公司股东人数从2020年9月的5300多人迅速增加到2021年2月的1.5万多人。“一般来说,股权分散导致利益集团更多,所以股价上涨的诱因更多,股票性质相对活跃,也受到热钱的青睐。”张毅说。

第三,性能差。在连续跌停期间,新知认知、东方时尚、美豪地产等公司均出现净利润大幅下滑甚至亏损或预期。“从大多数情况来看,这些公司的交易理念中都涉及到了热钱,或者说是与赌博机会或者业绩反转有关。一旦概念或业绩低于预期,或其他坏消息突然出现,前期涉及的短期资金将立即带跌停板出货。”张毅介绍。

为什么要下船

按照通常的交易模式,热钱一般都是预先埋伏好,等行情好了再伺机提运。但从新智慧认知和良好置业的案例来看,跌停出货已经成为市场的新特征。

“从新知的认知案例来看,航运资金有几种可能性。之前的主力资金出不来了,也没有办法下去;取出孔后,要么做,要么从底部慢慢买,这样稀释成本就能实现解决方案。”王灿告诉记者。

华北大型私人股本投资者李哲也向记者证实,二级市场上有一种出售热钱的手段。“做股票时,热钱一般需要四个过程,即集资、洗碗、拉起、出货。在洗盘阶段,热钱拥有的筹码不断增加,达到控制标准,通常占发行量的30%。这时候底部一般是向上拉,与仓位成本区域大大分离;拉升阶段吸引大量散户买入;最重要的是出货阶段,要么高位横盘出货,要么第二次拉升后打压出货。从最近的案例来看,基金选择下跌和出货的频率正在增加。”

在一些市场参与者看来,一些公司的股价变化与上市公司或大股东对市值管理的需求密不可分。“一些上市公司或股东通常会寻找市场参与者配合市值管理,背后有很多集资公司。杠杆基金出现问题,就会产生连锁反应,引发闪光,甚至引发很多公司股价大跌。”王灿分析道。

从新知识分子认知的案例来看,确实有市场价值管理的动力。从去年年底开始,“新奥运部”首先从新知认知剥离了“摇钱树”新沂邮轮100%股权,并于今年3月计划以13.7亿元的价格将新沂邮轮注入西藏进行旅游。但这一操作需要新智认知的重要股东之一张涛的支持。今年1月底,张涛质押3600万股,质权人为新智认知控股股东新奥能源供应链有限公司。“鑫奥部”维持股价的动力明显增强。

虽然上述猜测暂时不能被“新奥体系”证实或证伪,但杠杆基金参与市值管理过程是正常的。“很多时候,进行市值管理的基金都是高杠杆的场外基金,杠杆基金的时间成本非常高。杠杆基金出现问题,无奈之下,操盘手会不顾成本选择卖出甚至限制出货,跌停的情况也可能实现正资金流入,股价和资金流入没有正比。”李哲说。

下行出货量往往会引发市场恐慌,那么基金为什么要盈利呢?根据王灿的说法,这通常是一种被迫的运输方式。"许多雇主正在经历一种新的常态。"王灿告诉记者,从去年开始,一些地区的场外集资被查处,任栋控股连续跌停与严格查处集资密切相关。

跌停出货方式激烈直接,往往导致市场恐慌。那么这个暴力出货怎么盈利呢?张毅说:“一种可能的情况是,筹资公司做市值管理团队,比如提前大量买入股票,股价上涨后,会卖出很多利润。如果跌破清算线,就要被迫卖出,以保护劣质资金。亏损后赚取利息,获得股价上涨的收益。”

上市公司“拆弹”

在王灿看来,如果基本面没有明显改善,遭受高水平庄股或杀猪之苦的股票可能多年都不会上涨。“不明原因的瞬间崩盘,不明原因的暴跌,一般都是平庸的股票,潜伏在大款里面不耐烦,没有心情和时间花钱去引诱更多的人来冲击。直接日限价,能生产多少。”

可以肯定的是,上市公司很难知道二级市场资金的出货方式,投资者也很难从公司基本面找到原因。

以新智认知为例,从公司基本面来看,虽然“摇钱树”新怡邮轮100%股权被剥离,但之前已经被市场消化,最近也没有明显变化。相反,露面是有益的。比如3月16日,信之珍还发布公告称,全资子公司西藏博康智能信息科技有限公司将北海新一邮轮有限公司100%股权转让给新奥控股投资有限公司,股权转让价格为13.7亿元。截至目前,公司已收到全部股权转让资金13.7亿元。此外,新知认定还表示,指挥调度一体化技术国家工程实验室已于2020年完成项目验收。

但随着以温州帮为代表的恶村幻影的频繁闪现,上市公司也逐渐从被动等待转向主动应对。今年1月19日,就在股价连续三次下跌之际,东方时尚迅速宣布计划回购员工持股计划的股份,回购金额为1.5亿至3亿元人民币,回购价格不超过每股27.87元人民币,是1月20日开盘最低价格的两倍。同期股价连续大幅下跌的漂亮购房者也选择了托市,回购动作也很快落地。

王灿认为,尽管热钱炒股的一些方法很激烈,但很难发现明显违规的迹象。“它往往没有内幕交易,很难判断股价是被买卖操纵的。热钱就像大海里的大白鲨。哪里有腥味,哪里就钻哪里,成功不成功都很快离开。如果有一条小鱼靠近它,你只能承受鱼的痛苦。”

李哲说:“对于中小投资者来说,他们应该远离一些劣质股票。当股价难以上涨时,可能经常会遭遇无辜的灾难;对于上市公司来说,最重要的是打造核心竞争力的护城河,这是公司股价和二级市场资本博弈取胜的终极筹码。”

(注:应受访者要求,王灿、张毅、李哲均为假名。)

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(文章来源:证券时报)


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